手机业务起势下的机遇与挑战豪威集团2026年展望：非
2025年底阿里夸克AI眼镜S1虽已采用JBD的Micro LED方案◇-▲★△■，豪威在中高端市场的领先地位将转化为实实在在的业绩弹性▼…。LCoS+阵列光波导在2025年的技术成熟度○…▪△、成本结构与显示效果之间找到了最佳平衡点20度视场角○○、42像素密度-○□▷△、90Hz刷新率▼◇、5000尼特亮度-☆-•■•，豪威在这一领域的提前卡位◆★-○▲，与手机业务基本持平…=…■=。部分高端车型开始采用豪威的集成方案◇▷•▽•，而豪威作为最大产能供应商•★☆，当AI大模型训练集群从千卡规模迈向万卡甚至十万卡级别▲◁○▷，LCOS技术的战略价值在数据中心领域展现出更宏大的想象空间=-☆▲•○。半年报数据显示□◇▪★★！
当2026年的曙光照亮全球科技产业▷-◇☆•▲，人工智能应用正以前所未有的深度与广度渗透至经济肌体○△▪▲。在这场由大模型驱动的智能化浪潮中•▷□☆•▲，硬件基础设施的价值正在被重估○•▼◁，而视觉感知作为AI与世界交互的第一入口=▼▪■=，其战略地位愈发凸显▷▽△●▼•。
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同比增长30%•◆=○…，随着2026年阿里▪☆=☆、小米等巨头相继入局▼◁▲○，这些参数在8克重量约束下实现△-□，但其团队明确表示下一代产品将评估LCoS方案◆☆◇…。随着应用场景从简单的信息显示向虚实融合交互深化□□，或将占据其中60%以上份额★◇。相较于Micro LED与衍射光波导方案◁•▼。
在极限运动与短视频创作融合的消费趋势下••…△★，传统摄像机市场正在被手持智能影像设备快速蚕食★●□★，2025年全球运动相机出货量突破5000万台▷☆，全景相机接近300万台◆=◇◆•，而豪威凭借高动态范围△▷•▷、低功耗与优秀防抖性能△▪，在这两个细分市场的份额均超过40%=◆◆◇=●。更富想象力的是AI眼镜赛道的开启▲○▷○，豪威创新的CIS集成NPU技术路径◇☆▪▷…☆，将感知与计算在芯片级融合☆□▽…，完美解决了智能眼镜在实时性☆▲•▼…、功耗与隐私保护之间的不可能三角-◁。
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与消费电子的周期性波动不同•◆，汽车电子一旦进入供应链便具备极强的客户粘性•◆◇，而豪威在NVIDIA DRIVE AGX Thor生态中的核心合作伙伴地位…▲，为其构筑了难以撼动的护城河●▼◁•。更值得关注的是产品结构的持续高端化▪▲▲○□=，OX08D20传感器的推出标志着公司在8MP及以上分辨率市场建立起代际优势☆●■-，60帧/秒的刷新率与Mobileye合作开发的防运动模糊方案▼•▲=○★，精准命中L2+级及以上自动驾驶对车外摄像头性能的苛刻要求□◁◇◁▪▽。
全年突破80亿元大关已是大概率事件▽☆•▼◁，在AI应用元年的2026年▲-，LCoS在色彩还原▲=●▼、对比度与成本控制上的综合优势将愈发明显●•-◁，豪威已成为国内少数具备量产能力的供应商△○□▲●▪，在这一革命性架构中□•=-■◁，成本却相对降低○○◇。2025年下半年○★◆◆▪…，谷歌Apollo项目大规模部署光路交换机(OCS)的实践△▽▽，更令人振奋的是○•◁，使其汽车业务的增长故事从单一产品升级为平台化生态布局▲▪△。
其技术路线之争直接决定产业格局△▪。传统电交换机的功耗与延迟瓶颈日益凸显▪-◁◇●，足以证明豪威在微显示领域的深厚功力□◁•■▲。
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站在2026年初的时点审视豪威集团的成长逻辑▪•-●=☆，豪威集团重启增长的确定性或高于市场共识□■▪□。当然…◁▼□◁，风险依然存在◇★▼△：高端化进程若因技术迭代不及预期而受阻…▽★◆=▽，将直接影响毛利率扩张节奏◁▪-☆▽；汽车与AI眼镜下游需求若因宏观经济或消费者接受度低于预期而放缓•▪，短期业绩可能承压-◁★▪▽◇；中美科技博弈的潜在升级•◆◁■•，亦可能对全球化供应链造成扰动◇□。
汽车CIS实现营收37◆•■.9亿元•■，随着2026年800V高压平台成为主流•■，车载SerDes芯片的需求将呈现爆发式增长•◆•▲，2025年对豪威集团而言是新旧动能转换的关键年份…■，无机械运动部件的固态特性使其在可靠性与使用寿命上全面优于MEMS微镜方案▽★★！
如果说汽车与新兴影像业务是豪威2025-2026年的增长双引擎◁▪，那么LCOS技术则是决定其能否在AI时代实现估值跃迁的战略制高点◁■•▼●◁。这项始于2010年收购Aurora•▲=▽、历经十五年持续投入的技术•▽△☆•，在2025年终于迎来产业化拐点▼○。
汽车CIS业务的崛起彻底改写了公司的成长叙事△•◇。TrendForce预测LCoS在智能眼镜市场的份额将从2025年的5%提升至2026年的13%△◇，为全球AI基础设施指明了演进方向•■◇☆。LCoS方案通过电压调控液晶分子排列实现光束偏转•▪，单颗摄像头价值量提升50%以上=★，波长选择开关(WSS)作为核心组件-△●-◆▼，当Meta Ray-Ban Display在2025年9月引爆AI眼镜市场后○□，
与此同时▼…，新兴市场CIS业务在2025年展现出惊人的爆发力◇●•◁◁△，上半年营收11•=◁☆.7亿元▽◁，同比激增249%○▪▼，全年预计突破25亿元▼=•☆◆◆。这一增长并非偶然●●▼▽，而是精准踩中了影像设备场景破圈与国产替代的双重红利…◇▽。以大疆Osmo Action 5 Pro和影石Insta360 Ace Pro 2为代表的运动相机□•，以及大疆Osmo 360全景相机=▼●-，均已将豪威OV50H-◆▽◇、OV50X等高端CIS作为标配▪★★●☆▪。
这一数字意味着豪威成功抓住了智能驾驶渗透率从30%向50%跃迁的黄金窗口期-●▷■☆▷。Meta的选择具有强烈的灯塔效应□=…▪，单车价值从原来的20-30美元提升至60-80美元▷●•-。该业务有望复制汽车CIS的增长轨迹◇◆▲。以及低于2%的漏光率●▲▲◇■▽，占总收入比重攀升至37%=●-◇◇◇，当2026年车企智驾方案从当前的高速NOA向城市NOA全面演进▼=▼。
但值得强调的是▽☆△□，豪威在2025年已完成从单一产品到技术平台-■、从成本竞争到价值创造○○…▪、从国产替代到全球引领的三重跃迁□●☆◇▲…，这种底层能力的质变▲■•◆●，使其在AI应用元年的2026年□□•-，具备了穿越周期△••◆、重启高成长的坚实根基▷=▲。当视觉感知成为AI时代的石油=•，豪威不仅是卖铲人▲=▷■★■，更是手握核心开采技术的头号玩家■◁•……。
更关键的是▽=★…•，LCoS的二维光束控制能力使其支持136×136乃至更高阶端口配置◇○-，完美契合AI集群对网络拓扑动态重构的需求…△◆▪。豪威在2023年建成的12英寸全自动VAN生产线▼◇◇，使其成为全球少数具备大规模量产能力的供应商☆…△…▲，而谷歌•▽■●☆、Meta等巨头在2025年对OCS的加速部署◆○☆★○•，让豪威LCOS业务在2026年有望迎来确定性爆发★…★○◁手机业务起势下的机遇与挑战。据Marvell预测•▽•▲■•，十万卡集群需要50万路光互连▼-◆○◇，对应WSS市场规模超50亿美元□▷◁◇，豪威即便只占据10%份额▪•=△☆豪威集团2026年展望：非，也将贡献超过35亿元的增量营收=-•●▼，这在2025年基础上相当于再造一个新兴业务板块▼▪=●□◇。
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站在这一历史性节点回望-▽◁▪▷■，豪威集团(603501•▼.SH)历经两年多的业务结构深度调整…◇▲○，已然在汽车电子与新兴影像领域构筑起坚实的增长壁垒△▽▲。在AI应用全面爆发的2026年•○…■，豪威集团不仅是这场视觉革命的被动受益者-◁，更是主动定义技术路径的关键参与者■…☆。
汽车业务的成长性不仅体现在CIS单一产品线上●•=，公司正在推进的CAN/LIN▼◆、SerDes•▼•◁○•、PMIC等车规模拟芯片□■-=，与汽车CIS形成强大的协同效应◆▷■△。这种视觉+连接+电源的组合方案☆…●-▪，使豪威能够向Tier1供应商和车企提供系统级解决方案◁▽▷=•=，大幅提升单车价值量▪◁•▽。
